把握AI硬件“芯”机遇 这只半导体增强基金近一年和三年业绩领跑同类股票基本条件
2026年上半场收官，以半导体为代表的AI硬件主线领涨。截至6月30日Wind数据统计，申万半导体指数上半年涨幅翻倍，达106.20%，位居申万二级行业涨幅榜前列；半导体板块A股市值更超过14万亿元，登顶申万二级行业榜首。
业内人士分析认为，半导体行业市值扩张背后，是AI超级周期与国产替代逻辑的深度共振。一方面，全球AI算力爆发式增长，行业或延续高景气。WSTS预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，总规模达到1.51万亿美元；2027年有望继续增长，总规模达到约1.9万亿美元。另一方面，国产替代从“可用”向“好用”加速迈进。政策支持和产业扩产下，中国半导体有望在全球科技竞争格局中占据更为重要的地位，成为推动中国新质生产力发展与科技强国建设的核心支柱产业。
为了更好地助力投资者把握半导体“芯”机遇，嘉实基金已构建了全面的半导体主被动产品矩阵。从银河证券最新出炉的业绩榜单看，截至2026年6月30日，作为主题指数增强款的嘉实中证半导体产业指数增强发起式A（ 014854）/C（014855）无论是过去一年还是过去三年，收益排名均位居同类冠军。其中近一年收益排名增强主题指数股票型基金（A类）/（非A类）第一位（A类排名1/25，C类排名1/31）；近三年业绩在同类增强主题指数股票型基金中也双双夺魁，A类排名为1/25，C类排名为1/23。
从成立来表现看，该基金也为投资者奉上了跑赢业绩基准的超额成绩单：自2022年4月22日成立来截至2026年6月30日，嘉实中证半导体产业指数增强发起式A累计净值增长337.41%，相较同期业绩比较基准319.87%，超越基准回报超17个百分点。
资料显示，嘉实中证半导体产业指数增强发起式采用指数增强型投资策略，以中证半导体产业指数作为基金投资组合的标的指数，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力求“青出于蓝而胜于蓝”。其作为跟踪基准的中证半导体产业指数是从A股上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，整体更偏半导体设备和材料方向。
从行业分布看，据Wind统计，截至6月30日，按申万三级行业划分，中证半导体产业指数在半导体设备、数字芯片设计和半导体材料权重占比较高，分别为62.8%、17.5%和9.6%，合计权重占比近九成，精准锚定国产替代核心赛道。嘉实中证半导体指数增强有望为既想一键跟上半导体行情，又想力争超额表现的投资者提供优选项。
展望后市，当前半导体正处于周期复苏、AI新成长和国产替代三重共振之下，新周期的长度、广度和力度可能远胜从前。华泰证券研报指出，AI高景气下先进制程、HBM与先进封装产能扩张将带来持续的设备增量需求，设备厂商在本轮跨越十年的长线投资下或迎来长期结构性利好。
嘉实基金指数与量化投资首席投资官、嘉实中证半导体指数增强基金经理刘斌认为，从长期视角出发，更关注半导体领域中技术突破、产业升级、供不应求的细分方向，尤其是高端芯片设计与半导体设备和材料等国产替代深度与需求高度的交集领域。半导体设备和材料作为国产化率提升的核心战场，在政策和大基金支持下预计会迎来扩产潮。
考虑到当前半导体板块波动加大，建议投资者采用基金定投策略，或是在板块回调之际分批买入绩优基金等方式来应对，有望进一步提升投资体验感。
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责任编辑：凌辰 股票基本条件
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